外幣投資風險 有哪些？外幣匯率波動如何影響你的資產？ 詳盡解析與外幣避險 | 外幣投資新手小白必看
外幣投資的風險 與避險的重要性
隨著全球經濟變動，許多人開始關注 外幣投資， 希望透過不同貨幣的價差來獲利。 然而，外幣投資並不是一股腦地看到便宜就買買買買，就會穩賺不賠~~~~ 匯率的波動、 各國貨幣政策、 地緣政治風險等，都可能讓你的投資面臨 投資風險 。
這篇文章將以新手小白都可以懂得方式， 解析外幣投資的常見風險， 每一個風險我都會盡量寫清楚範例以及意思。 並介紹各個風險中 可以思考的 外幣投資避險策略， 幫助降低風險，提高投資成功率~！ 我使用美金來舉例，大家可以自行替換成日幣、澳幣之類你會交易的外幣喔~
常見的 外幣投資風險
大家應該都知道，每一項投資， 都一定會有風險。 有人賺錢，就會有人賠錢。聽起來很廢話吧？ 但是在投資外幣前， 你必須先了解其中的潛在風險， 避免因為市場變動， 讓自己變成賠錢的那個受害者。 外幣投資需要特別關注的三大主要風險， 分別是：匯率風險、利率風險、國家風險。
延伸閱讀：【外幣投資】賺了利息賠了匯差 是什麼意思？簡單計算法｜怎麼算？
1. 外幣投資風險 – 匯率風險（Exchange Rate Risk）
匯率風險指各個國家不同貨幣之間的匯率變動 ，導致你持有的外幣資產價值隨之波動的風險， 是外幣投資最常見的風險， 也是最多人會直覺考慮到的風險。 當你持有某種外幣時，價值會因市場變動也一起改變。
舉例來說， 當我們買了美元資產之後，如果美元貶值、 台幣升值， 即使我們手上的美元資產本身價值沒有改變，如果換算回台幣的價值也會縮水。
舉個 外幣投資中的 匯率風險的例子：
->你在匯率 1 USD = 30 TWD 時換了 10,000 美元（30 萬台幣）。
->幾個月後，台幣升值到 1 USD = 28.0TWD，你的 10,000 美元只值 28 萬台幣，直接損失 2 萬台幣！
💡避險方式：使用遠期外匯或選擇權對沖匯率波動（詳細見下方）。
2. 外幣投資風險 – 利率風險（Interest Rate Risk）
如果你聽過「升息」、 「降息」，指的就是利率風險的這個概念！
利率風險是指由於各國利率變動 ， 對我們手上持有的外幣投資收益或資金成本產生的影響。 利率影響貨幣價值，因為當 央行調整利率時，他們貨幣可能會相應的升值或貶值。 （反之也是一樣的，當匯率改變的時候，也有可能會影響到央行升息降息意願。）
如果看的還不是很懂， 我繼續慢慢地解釋， 升息跟降息會帶來的影響不同：
升息： 投資於外幣計價的債券或存款， 升息可能會增加資金成本。
假設今天你去借錢， 把借來的新台幣換成美元去買美債， 台幣升息 → 你借的台幣利率上升 → 你的成本上升 → 獲利就被升息吃掉了。
那如果你買的外幣存款或是外幣債券是 浮動利率 ， 升息會導致該產品本身的利率也變動， 除了獲利減少之外， 如果想要再投資的成本也變高了。 再來，如果你最後把美債賣掉了， 使用獲利的美金收益， 去償還借來的台幣， 在換回台幣的時候又虧一次。
降息： 投資於外幣計價的債券或存款， 降息可能會導致投資收益減少。
如果你存的是美金定存 / 活存， 降息後銀行給你的存款利率會變低， 你每年收到的利息就變少。
如果你是 新買 美金債券： 降息後市場上的新債券利率會變低 → 你未來能買到的債券 票息變少 → 投資收益變低。 如果你是按固定利率， 短期內你的收益不會變； 但長期而言如果再投資或買新債， 報酬就會下降。
延伸閱讀：【美股】 Firstrade 股利再投入 /股息再投資計畫|圖解教學|常見問題
—>然後，事情都是綁在一起的： 不同國家之間的利率差異也會影響貨幣的吸引力， 進而影響匯率。
舉個 外幣投資中的 利率風險 的範例：
美國聯準會（Fed）升息 → 美元升值 → 美元計價資產上漲
美國聯準會 降息 → 美元貶值 → 美元計價資產下跌
💡 避險方式：關注全球央行政策，選擇高息貨幣進行套利交易（Carry Trade）。
3. 外幣投資風險 – 國家風險（Political & Economic Risk）
國家風險是指由於投資所在國的不穩定因素，導致外幣投資遭受損失的風險。包括政治動盪、經濟衰退、政府政策/法規變化、戰爭或自然災害，都算是國家風險會考量的面向。但很不巧的是由於國家風險是非常不可控的，並不是散戶大戶跑進跑出就會動態調整的，國家風險常常來的很突然、影響又會超級深遠。
舉個 外幣投資中的 國家風險 的範例：
- 2020 年 黎巴嫩港口爆炸， 嚴重影響經濟， 導致貨幣急速貶值。
- 2022 年 歐洲的開打後， 雙方幣值各有變動。 (由於辜狗不知為啥現在會限制某些跟這件事有關的收益的內容，所以我不能寫太清楚是哪兩國的戰爭 QQ 大家應該都知道 2022 年甚麼開打吧)
- 2022 年 阿根廷經濟危機， 銀行存款凍結， 阿根廷披索快速貶值， 從對美金 1:1 變成 1:3 。
💡 避險方式： 人為的部分， 要非常了解你有投資的外幣的國家， 不要人家說甚麼就買甚麼 。 天災的部分沒辦法， 只能適時分散資產。
外幣投資風險 – 避險策略與方式
既然外幣投資存在風險， 那外幣投資避險的方式也很重要， 才不會錢投下去之後甚麼都拿不到。 以下是幾種常見的避險策略， 可以降低各種風險對於資產價值的衝擊。
👉1.遠期外匯（Forward Contract）：鎖定未來匯率的時光膠囊
遠期外匯被我叫做「時光膠囊大法」， 是一種預先鎖定未來匯率的合約 ， 買賣雙方約定在未來特定日期，以約定的匯率交換特定金額的外幣。 適合有 長期外幣需求 的人，或常使用外幣的公司。其實一般的公司彼此之間在交易的時候，也常常是使用這樣的交易模式~~~
遠期外匯定義： 指的就是你跟銀行預約好， 在未來某一天， 用現在講好的價錢買賣外幣。
遠期外匯優點： 可以鎖定未來的匯率， 不管未來匯率怎麼變動， 都是用當初講好的價格來交易。 通常可以以天數來做， 不一定要像是定存只能按月計算。
遠期外匯缺點 ：缺乏彈性，一旦簽訂合約， 即使市場匯率有利， 也必須按照合約執行。
👉遠期外匯的 範例例子：
你是經營 amazon 的網拍賣場，客戶都是支付美金買你的東西。目前你已經知道三個月後，平台會支付給你大約 5000 塊美金的貨款，但是你預期三個月後美金可能會貶值，換回台幣又要虧了，導致你收到的實際貨款台幣價值比現在低。你可以選擇去銀行預約時光膠囊 aka 遠期匯率，在三個月後以現在約定的匯率換回台幣。
需要注意的是，即使銀行的網站上面都跟你說 “可以用當下的即時匯率來約定”，但是畢竟銀行也會算. 不會做虧錢生意，實際上可能沒辦法真的完全做到 當下的即時匯率。假設銀行預期貨幣即將走高走低，或是新台幣利率高於美元利率的時候(貼水)，遠期匯率就會低於即期匯率。
👉 2.外匯選擇權（Foreign Exchange Options）：保留彈性的後悔藥 XD
選擇權是一種讓你在特定時間內，以特定價格買賣外幣的權利，可以有效對沖風險。適合 有一定的金融知識！想要對沖的投資者！沒有想要時時關注的人就不要做這件事。
| 外匯選擇權類型 | 說明 |
|---|---|
| 買權（Call Option） | 給予買方在未來特定日期或之前 以約定價格（履約價）買入特定金額外幣的權利，但沒有義務。 |
| 賣權（Put Option） | 給予買方在未來特定日期或之前 以約定價格（履約價）賣出特定金額外幣的權利，但沒有義務。 |
好喔！是不是覺得跟課本一樣看不太懂！？我當初也看不懂ＸＤ 但我後來就懂了，現在我將更簡單的理解方式分享給你~ ：
👉買權 ＝ 買入後悔藥
你花一點小錢，買一個「權利」，之後如果外幣漲了，你可以用講好的價錢買進；如果沒漲，你可以選擇後悔不要買，損失就只有當初買「權利」的小錢。
👉賣權＝ 賣出後悔藥
你花一點小錢，買一個「權利」，之後如果外幣跌了，你可以用講好的價錢賣出；如果沒跌，你可以選擇後悔不要賣，損失一樣是買「權利」的小錢。
👉舉個 外匯選擇權的例子：
你下個月要去歐洲玩，換了一些歐元，但又怕歐元貶值、或是很怕行程流團時，你可以考慮買一個「賣出的後悔藥」（賣權），約定好下個月可以用某個價格把歐元賣掉。假設如果到時候歐元真的跌了、或是流團，你就可以用 講好的價格賣掉，減少損失；如果歐元沒跌反倒漲了，那你就開開心心去玩，頂多損失當初買「後悔藥」的權利金。
當然也有其他的操作方式，因為大多數的人出去玩，換匯完看到貶值升值通常都是想說算了XD才不會用甚麼選擇權哈哈哈，但我盡量用生活化的例子來跟你們解釋啦，一般來說，會使用外匯選擇權的大多是企業或是長期關注的投資人，現在我來舉另外兩個外匯選擇權的例子：
👉1.假設今天你擔心 台幣未來貶值，可以購買「美元看漲選擇權」。這樣如果匯率真的變動，你可以用預先約定的價格買入美元，避免匯率損失。
👉2.假設今天你預期歐元兌美元匯率將下跌，可以購買歐元的看跌權，(行使價為1.15美元，合約規模為10,000歐元。)當歐元匯率下跌至1.10美元時，該期權進入價內（in the money），投資人可選擇以1.15美元的價格賣出歐元，從而獲利 or 減少損失。
簡單來說就是用錢買個，給你有做「Yes」或「No」決定的權利。
👉 3.分散投資（Diversification）
簡單來說就是 「雞蛋不要放在同一個籃子」，這句講到爛的話，我就不再說太多。
把所有資金分散在不同部位，可以減少匯率波動對資產的影響。這是大多數人會選擇的方式。因為簡單又不複雜。透過投資於多種不同貨幣的資產，來降低單一貨幣波動對整體投資組合的影響。選擇不同經濟體、不同利率水平的貨幣進行配置，可以達到分散風險的目的。
👉外幣投資中 分散投資的範例 例子：
- 將資金分散投入不同部位：如 15% 台幣、 10% 美元、 5% 歐元或日圓
- 將資金投入 ETF，也是一種分散投資的方式 「 美元指數 ETF（UUP） 」、 「新興市場貨幣 ETF」、或是各種不同的 ETF ，可去研究相關市場。
當某一種貨幣表現不好的時候，其他的貨幣或許還能幫你撐住場面，降低整體投資的波動。
👉4. 自然避險（Natural Hedge）：運用資產與負債的貨幣匹配
自然避險主要是拿來消弭匯率風險。 指的是透過使資產和負債在幣別上相互匹配， 以降低匯率風險。例如， 如果收入以外幣為主，那麼持有相同幣別的資產或負債， 就可以在一定程度上抵銷匯率波動的影響。
👉舉例來說： 一家在歐洲有營運業務的台灣公司， 如果收入主要為歐元。 為了降低歐元貶值對其財務報表的影響， 可能會考慮發行歐元計價的債券或借入歐元貸款。 而不是換成其他幣值如台幣或美金。 這樣一但歐元升值的時候， 收入跟資產都會一起增價， 抵銷一些匯率風險。
外幣避險策略整理
簡單整理了一下上面說過的內容
| 策略 | 適合對象 | 優勢 | 風險 |
|---|---|---|---|
| 遠期外匯 | 企業 | 可鎖定未來匯率 | 缺乏彈性、匯率不一定好 |
| 外匯選擇權 | 時時關注個人投資者 | 彈性避險，可控制風險 | 買權成本較高 |
| 分散投資 | 長期投資人、一般人 | 降低單一貨幣波動影響 | 需長期觀察市場變動 |
投資外幣的風險結論：現在是一個把錢放著還是會燒到自己的年代
如果你以為你是乖乖上班存錢，就不會有問題，其實就算甚麼都不做，手上的資產還是會因為外部因素而減損。一個很重要的點是要去了解原理、外幣投資是甚麼。另外記得，外幣投資雖然能帶來獲利機會，但伴隨著匯率、利率、國家政策等風險，想要穩健獲利，必須學會適當的避險策略， 投資前請做好功課，並選擇適合自己的風險管理策略，讓你的外幣資產穩健增值！
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